Už samo slovo „podílový fond“ vyvolává u hodně lidí jistou skepsi. Je rozšířeno mnoho mýtů, omylů a polopravd. Nezřídka se však ukáže, že tato počáteční skepse má své kořeny v chybějících znalostech o fungování, o druzích, šancích i rizicích investičního fondu. Teprve když se člověk touto tématikou více zabývá, zjistí, že investice do fondu může být pro investora velmi atraktivní šancí.

Část 1: Způsob fungování podílového fondu:

Obrazně si člověk může představit podílový fond jako velký hrnec, do kterého všichni vkladatelé a investoři – většinou se jedná o drobné investory – ukládají, aby tento vázaný kapitál na finančních trzích investovali co nejvíce diverzifikovaně. Za to obdrží investoři určitý počet podílů ve fondu. V souladu s investičními směrnicemi příslušného investičního fondu, které jsou přesně definované v prospektu fondu, je kapitál managementem fondu investován ve formě akcií, cenných papírů, dluhopisů, v komoditách, nemovitostech nebo jiných investičních fondech, aby se dosáhlo výnosů a růstu hodnoty. Velkou výhodou malých investorů je, že zde mohou už při nízkých peněžních částkách profitovat z širokého rozložení rizik a diverzifikace.

Vkladatel je vždy spoluvlastníkem celkového majetku fondu. Tento podíl vlastnictví je zdokumentovaný v investičním certifikátu a slouží jako zajištění. Pro zjištění hodnoty podílu fondu, je celkové vlastnictví fondu vyděleno počtem vydaných podílů. Tím je vkladateli kdykoliv umožněno vstoupit do podílového fondu, respektive z něj vystoupit.

Kapitál investičního fondu je spravován správcovskou investiční společností. Správcovská společnost, hovorově nazývaná také fondová společnost, je společnost, která založí a spravuje podílový fond.  Je povinna přísně oddělit vlastní majetek od majetku podílového fondu. Majetek podílového fondu tedy platí jako tzv. zvláštní majetek, což znamená, že v případě insolvence, je majetek podílového fondu garantovaný pro všechny investory. Tyto investiční společnosti jsou dále podle investičního zákona povinny, spolupracovat s depozitní bankou. Úkolem depozitní banky je denně zjišťovat výši investičního majetku a podělit ho celkovým počtem vlastníků podílů. Denně se tedy zjišťuje aktuální kurz a odkupní cena fondu. Depozitní banka navíc zjišťuje, jestli fondová společnost dodržuje všechna zákonná nařízení a provádí pouze investice v souladu s investiční směrnicí.